定义：不设定止损止盈，任由持仓随市场价格波动，直至手动平仓或触发强平。
核心特征
- 无风控状态
- 主动放弃止损（No Stop Loss）
- 未设置止盈目标（No Take Profit）
- 决策被动化
- 盈利时等待"赚更多"→可能反转利润尽吐
- 亏损时等待"扛回本"→可能爆仓
致命风险案例
2025年1月瑞郎黑天鹅事件：
- 某交易者持有EUR/CHF多单浮亏$2,000时选择漂单
- 瑞士央行意外取消汇率下限→10分钟内暴跌30%
- 账户净值-15,000→直接穿仓欠经纪商5,000
二、锁单（Hedging）本质
定义：对同一货币对建立数量相等、方向相反的仓位（如1手EUR/USD多单 + 1手EUR/USD空单），锁定当前盈亏波动。
三大操作场景
| 场景 | 目的 | 隐藏成本 |
|---|
| 1. 亏损暂时冻结 | 避免止损后价格反弹 | 支付双重点差（开仓2次）+ 净利息损耗 |
| 2. 规避事件风险 | 非农等重大数据发布前防护 | 点差临时扩大10倍→锁仓成本激增 |
| 3. 套取隔夜利息 | 多高息货币+空低息货币 | 平台禁止对冲账户套息（Exness等已封堵此漏洞） |
锁仓成本精算（以EUR/USD为例）
原始点差 = 1.2点
锁仓操作 = 开多单 + 开空单
成本 = (1.2点 × $10 × 2) = $24
若持仓隔夜：
多单利息 = -$4.2（支付）
空单利息 = +$2.1（收取）
净日成本 = $24 + (-$4.2 + $2.1) = $21.9
三、职业级替代方案
▶ 漂单场景优化 → 动态止盈止损法
- 开仓即设止损：风险≤账户净值2%
- 盈利达1倍风险时：移动止损至成本价
- 盈利达3倍风险时：移动止损跟踪ATR指标
（ATR公式：止损位 = 最高价回撤1.5×14周期ATR值）
▶ 锁单场景优化 → 期权对冲术
| 操作 | 成本 | 效果对比 |
|---|
| 买入虚值看跌期权（Put Option） | $300 | 下跌损失归零，保留上涨收益 |
| 传统锁仓 | $21.9/日 | 多空利润互抵 |
四、血泪教训总结
漂单真相：
📉 回测数据：2024年漂单交易者**爆仓率68%**（有止损策略者仅9%）
锁单陷阱：
🔒 锁仓≠风险消除！
- 极端行情下多空单可能同时亏损（如平台流动性中断）
- 某用户XAU/USD锁仓后遭遇闪崩：
空单盈利5,000→平台以“异常报价”为由撤销订单多单亏损7,000 → 被强制平仓
终极行动指南
IF 亏损时想锁仓 → 立刻止损（接受可控损失）
IF 盈利时想漂单 → 启动移动止损（保护60%利润）
IF 重大事件前焦虑 → 平仓离场（持币观望）
警句：“锁仓是麻醉剂，漂单是慢性毒药” —— 职业交易员生存法则
